MERCADOS FINANCEIROS

Praça do Comércio

A notícia mais importante da semana: depois de declarar e “atrasar” tarifas de 25% ao Canadá e ao México, Donald Trump volta agora ao ataque com tarifas “recíprocas” a vários países num plano que será anunciado no início da próxima semana.

Embora os alvos destas novas tarifas sejam ainda um mistério, o Presidente dos EUA tem reclamado frequentemente das tarifas europeias impostas sobre a indústria automóvel americana - 10% contra os 2,5% impostos a carros europeus nos states.

A juntar à prometida guerra comercial de Donald Trump, os mais recentes dados de emprego e de consumo interno mostram que a inflação nos EUA ainda não foi controlada, o que fez os mercados cair na sexta-feira. 

Mais uma vez, a Europa ultrapassou a inflação graças a um excelente trabalho do Banco Central Europeu e da sua líder, a nauta do ano, Christine Lagarde.

Olho no fogão: Tesla perde a pole position e a Ferrari entra na corrida!

A Tesla tem vindo a perder terreno para a chinesa BYD em muitos mercados e a razão é simples - carros mais baratos vendem mais. Quem diria? (Nós, nesta edição!)

A Tesla estava efetivamente a ter um mau ano, sendo a pior das sete magníficas em termos de resultados na bolsa… No entanto, o All In de Elon Musk na eleição de Donald Trump resultou e a Tesla disparou como consequência da proximidade do homem mais rico do mundo ao homem mais poderoso do mundo.

Mas por muito próximos que sejam Trump e Musk, a amizade não vende carros. A BYD já ultrapassou as receitas da Tesla e as vendas também. Aqui em Portugal a tendência é a mesma e a BYD já vende mais que a Tesla. 

Se na corrida aos low-cost a Tesla apanha o pó da BYD, este ano promete uma nova entrada no pelotão de luxo: a Ferrari vai mostrar o seu primeiro elétrico em outubro!

No nosso rectângulo: onde há fumo costuma haver fogo e os rumores de que a Caixa Geral de Depósitos, o banco “estatal” e líder de mercado em Portugal, pode adquirir o Novobanco estão cada vez mais intensos.

Esta “fusão e aquisição” iria consolidar ainda mais a banca portuguesa, colocando-nos numa situação cada vez mais semelhante à banca espanhola - dominada pelo Santander. 

Aliás, escrevemos sobre a possibilidade de tanto a Caixa como o Santander adquirirem o Novobanco em junho do ano passado. Agora, com o Ministro das Finanças interessado na possibilidade da Caixa avançar neste negócio, é o Governador do Banco de Portugal - Mário Centeno - a alertar para os riscos sistémicos desta fusão.

O Santander, por sua vez, já veio negar qualquer interesse. 

Bónus: a revolução da Inteligência Artificial continua marcada pelos avanços chineses que abriram os modelos mais avançados aos bolsos mais fracos. 

São boas notícias para o mundo e ainda melhores notícias para os mercados livres - por um lado há investigadores a criar modelos que rivalizam com a OpenAI por menos de 50 dólares e por outro a Softbank vai investir 40 mil milhões na OpenAI numa avaliação de 260 mil milhões.

ECONOMIA

As guerras atrapalham os negócios

Os conflitos na Ucrânia e em Gaza não são business-friendly.

Trump vê a presidência pelos olhos de um empresário, e não consegue deixar escapar boas oportunidades de fazer business. Após ameaçar conquistar a Gronelândia à força, tomar controlo do Canal do Panamá e tornar o Canadá o 51º estado americano, Trump olhou para os mapas da Ucrânia e do Médio Oriente e pensou “estas guerras atrapalham um bocado”.

A Ucrânia possui depósitos de 22 dos 50 minerais críticos para a economia mundial - as chamadas “terras raras”. Num plano para conquistar Trump, Kiev tem vindo a sublinhar que os seus ricos depósitos de minerais, que vão desde o titânio à grafite, poderiam ajudar os EUA a vencer a China na corrida global aos recursos.

Esta segunda-feira, Trump mordeu o isco e disse que planeava fazer um acordo com a Ucrânia para ter acesso aos seus depósitos minerais em troca da futura ajuda militar na guerra com a Rússia. Este é um plano que não agradou nada ao regime russo, que também está de olhos neste recursos desde o início da guerra.

Em Gaza, as imagens dos milhares de Palestinianos a regressarem às suas ex-casas certamente impressionaram Trump. Não pelo desastre humanitário mas pelas belas praias que não têm um único resort de 5 estrelas! “Vamos construir uma bela riviera em Gaza”, pensou afirmou o presidente; “E os Palestinianos?”, questionaram os seus assessores; “Os quem?” respondeu Trump.

EMPRESAS

Tarifar Primeiro, negociar depois

Podem as tarifas americanas ser uma ameaça para a economia da UE?

Trump anunciou a primeira ronda de tarifas sobre a maioria das importações e produtos provenientes do México, Canadá e da China. Em causa está o défice comercial dos EUA com estes países, ou seja, os EUA estão a comprar mais do que a vender.

Contudo, após conversações, os EUA vão adiar a aplicação das tarifas de 25% sob o Canadá e o México por 30 dias. Os acordos com estes países implicam compromissos para reforçar os controlos fronteiriços e combater o comércio de fentanil, o tráfico de armas e o crime organizado.

A UE representa cerca de 15% do total das importações dos EUA e Trump deixou o aviso… a aplicação de tarifas poderá estar para breve. Face a estas declarações, Ursula von der Leyen afirmou que a UE está disposta a encetar “negociações duras” com Trump para evitar uma guerra comercial. Neste cenário, os setores automóvel e farmacêutico poderão enfrentar mais riscos por estarem expostos a direitos aduaneiros significativos.

Os principais bancos de investimento dos EUA também manifestaram as suas preocupações quanto ao impacto no crescimento da Europa em 2025. Segundo a Goldman Sachs, o PIB da zona euro deverá situar-se em 0,7%, muito abaixo das projecções de 1,1% do Banco Central Europeu. Os lucros das empresas europeias também poderão ficar sob pressão, com o possível crescimento de apenas 3% em 2025, muito abaixo do consenso ascendente de 8%.

Uma descida do euro poderá proporcionar algum alívio às ações europeias, em especial às multinacionais. A Goldman Sachs prevê que a taxa de câmbio EUR/USD desça para 0,97 nos próximos 12 meses, enquanto a GBP/USD poderá enfraquecer para 1,20. Contudo, a relação entre um euro mais fraco e as ações europeias é complexa.

Rapidinhas

O MB Way subiu os limites de transferências, sendo possível receber até 5.000 euros por mês, até um máximo de 50 operações, e enviar 2.000 euros de uma só vez. Contudo, os bancos podem, individualmente, apertar estes limites aos seus clientes.

A CMVM vai lançar um “comparador” de produtos financeiros, que irá permitir que os consumidores avaliem os riscos, retorno e custos associados ao investimento em diferentes produtos.

O Governo eliminou a obrigação de declarar juros, subsídio de refeição e outros rendimentos em sede de IRS que estão isentos de tributação. Os rendimentos provenientes de offshores são a exceção.

Segundo o Eurostat, os cidadãos da UE gastam 20% do seu rendimento disponível em custos de habitação. Em 2023, os custos com a habitação em Portugal representaram 14% do rendimento.

O fundo soberano da Noruega registou um lucro de 13% em 2024 devido às gigantes tecnológicas, que se traduziram em ganhos de cerca de 213 mil milhões de euros.

Trump cancelou 4 mil milhões de dólares em promessas dos EUA para o fundo climático da ONU. Os EUA eram os maiores contribuidores para o fundo global, que ajuda mais de 100 países a fazer face às alterações climáticas.

Trump assinou uma ordem executiva para a criação de um fundo soberano dos EUA. O mecanismo de financiamento não é claro, mas poderá ter as tarifas como uma fonte. Trump também mencionou que poderá comprar o TikTok.

NAUTA DA SEMANA
Bloop

Já imaginaste um mundo onde comentar sobre este gadget incrível ou aquele outfit perfeito igual idêntico ao da Cristina Ferreira dá-te recompensas? A Bloop quer transformar esse sonho em realidade ao fundir um marketplace com uma rede social – o TikTok das compras, mas com cashback!

O que é a Bloop?

A ideia começou a ser desenhada há quatro anos por Francisco Rodrigues (CEO) e João Neves (CTO) com o objetivo de criar a primeira rede social de compras do mundo e democratizar o poder de influência – porque nem toda a gente precisa de milhões de seguidores para ser relevante.

Em 2024, a startup fechou uma das maiores rondas de financiamento de Portugal, arrecadando 1,4 milhões de euros (410 mil via crowdfunding com 126 investidores). Em março, lança a versão beta exclusiva para embaixadores, e o grande go-to-market está previsto para setembro, já com mais de um milhão de produtos e 20 marcas agregadas.

E como funciona?

Publicas uma recomendação e ganhas 10% do valor da compra em créditos. Se alguém comprar por tua indicação, levas mais 5%. E sim, podes gastar tudo em novas compras – desde gadgets a experiências, até reservas de hotel e restaurantes!

Como são os planos para o futuro?

Ambiciosos: 500 vendedores até ao final do ano, expansão para Espanha, França, Itália, Alemanha em 2026 e entrada nos EUA em 2027. Até 2028, a Bloop quer juntar-se ao clube dos unicórnios, movimentando mais de 300 milhões de euros em vendas e atingindo 2 milhões de clientes ativos.

RECOMENDAÇÃO

Como fazer pausas ideiais no trabalho?

Sentes que passas o dia inteiro a trabalhar, mas a tua produtividade está a cair mais rápido que uma torrada com o lado da manteiga para baixo? Talvez o problema não seja falta de esforço, mas sim pausas mal feitas – ou pior, a falta delas!

Este artigo da Harvard Business Review mostra como parar na altura certa pode fazer maravilhas pelo teu foco, criatividade e até pelo teu humor (sim, aqueles surtos sonolentos às 16h têm solução!). Desde o método 52/17 até truques para sincronizares os teus intervalos com o teu ritmo natural, vais descobrir que descansar bem pode ser o hack definitivo para trabalhares melhor.

Dá uma espreitadela – a tua produtividade (e sanidade) agradecem!

ABC DO DINHEIRO
Défice