MERCADOS FINANCEIROS

Praça do Comércio

A notícia mais importante da semana: o Banco Central Europeu (BCE) voltou a cortar os juros!

Como se não bastasse a guerra na Ucrânia, o colapso da indústria alemã e a tempestade política, económica e financeira em França, a eleição de Donald Trump colocará ainda mais pressão na economia da União Europeia.

Neste contexto nada animador, a melhor notícia possível é o 4.º corte dos juros do BCE durante este ano - baixando a taxa de juros de depósitos de 3,25% para 3% - de forma a contrariar os riscos inerentes de 2025.

Mas e a inflação? 

Bem, de acordo com o BCE: “O processo de desinflação está em curso.”

Com as próprias previsões do BCE a apontarem para inflações de 2,4% em 2024, 2,1% em 2025, 1,9% em 2026 e 2,1% em 2027, é caso para dizer que é oficial - a inflação está controlada. 

Para os restantes riscos económicos, só mais umas doses de cortes é que dão tranquilidade e é por isso que os investidores estão a atribuir uma probabilidade de 30% a um novo corte de 50 pontos percentuais base já em janeiro.

Olho no fogão: a Nvidia, a rainha da infraestrutura da Inteligência Artificial, enfrenta uma nova versão da guerra comercial entre os EUA e a China. Na segunda-feira, as ações da tecnológica caíram 2,6% depois de reguladores Chineses anunciarem uma investigação por possíveis quebras da lei anti-monopólios. 

Multiversos: para uns a computação quântica é o futuro, para outros (normalmente especialistas em cibersegurança) é o fim do mundo… mas para a Google é aparentemente a prova de vários “mundos” - como nos filmes do Homem-Aranha!

Hartmut Neven, um dos fundadores da Google Quantum AI, anunciou que o novo chip quântico da Google, o Willow, vai muito além dos benchmarks (que a própria Google definiu) para a computação quântica - sugerindo até que o chip faz a sua computação em múltiplos universos paralelos ao mesmo tempo e daí explicando o seu desempenho extraordinário.

Bónus: a novela na Coreia do Sul voltou a fazer das suas e o Presidente acabou por ser destituído. A novela francesa vai adiantada uns episódios e já há novo Governo. 

ECONOMIA

O Mundial2030 é nosso!  🇵🇹 ⚽️ 🏆 🌍

Pelo menos a organização…

Esta quarta-feira, a FIFA oficializou que Portugal, Espanha e Marrocos vão organizar o Mundial2030 de futebol. É a primeira vez que o Campeonato do Mundo será disputado em três continentes, sendo que, além da Europa e África, também passará pela América do Sul - Argentina, Paraguai e Uruguai que irão acolher três partidas da fase final.

Porque é que o Mundial acontece em 3 continentes diferentes? A FIFA afirma que será uma celebração do 100º aniversário do primeiro Mundial, que teve sede no Uruguai. No entanto, poderá ser também uma forma de justificar a organização do evento seguinte, o Mundial2034 na Arábia Saudita.

A organização do Mundial segue uma regra: deve “rodar” pelo mundo, ocorrendo uma vez em cada continente. Como o Mundial2022 foi no Qatar (na Ásia), deveria haver um Mundial em cada um dos restantes continentes antes de voltar a haver um na Ásia. O Mundial 2026 será na América do Norte, portanto, segundo as regras da própria FIFA, a Arábia Saudita só poderia organizar um mundial após haver um evento na Europa, um em África e um na América do Sul ( para a FIFA, a Oceânia conta como se fosse o mesmo continente da Ásia, outra conveniência). Sendo o Mundial 2030 realizado em três continentes, liberta um país asiático para organizar o evento de 2034. Como se costuma dizer, é juntar o útil ao agradável.

Qual o impacto financeiro do Mundial2030 para Portugal? A consultora PwC apresentou um estudo sobre o impacto económico e social do Mundial2030, que estima que o Mundial deve promover a entrada de 300 a 500 mil visitantes em Portugal, que gastarão entre 500 e 660 milhões de euros em comércio, produtos e serviços locais.

O mesmo estudo estima que a participação de Portugal na organização deste evento terá um impacto superior a 800 milhões de euros no PIB e poderá gerar 20.000 empregos.

TECNOLOGIA

A CEO do ano é… Lisa Su! 📈 🚀

Lisa Su, da AMD, foi nomeada CEO do ano pela revista Time.

A CEO da Advanced Micro Devices (AMD), Lisa Su, foi nomeada CEO do ano pela revista Time. A Dr. Su foi reconhecida pela sua liderança transformadora ao guiar a empresa de semicondutores por uma década notável de crescimento.

A AMD é uma empresa norte-americana fabricante de circuitos integrados, nomeadamente processadores e placas gráficas. Quando Su assumiu o cargo de CEO em 2014, as ações da empresa rondavam os 3 dólares e a sua participação no segmento de data centers tinha caído para quase 0%.

Através de uma revisão estratégica do design do produto e das relações com os clientes, Su posicionou a empresa para capitalizar o boom da inteligência artificial. Desde então, as ações da AMD valorizaram 3.700%, e é hoje a segunda maior empresa de semicondutores.

EMPRESAS
O primeiro passo da Lufthansa antes da compra da TAP? 💸💸

As previsões apontam para milhões de euros de investimento e centenas de postos de trabalho.

A alemã Lufthansa vai gerar 700 postos de trabalho em Santa Maria da Feira, com a construção de uma fábrica de reparação de peças de motores e componentes de aviões. O investimento será na ordem dos “três dígitos de milhões” e arranca em 2025 com a formação de trabalhadores. A fábrica deverá estar operacional no final de 2027.

A Lufthansa é um dos principais candidatos à privatização da TAP. Apesar do compromisso com Portugal ao instalar uma fábrica, Pedro Reis, o ministro da Economia, dissociou este investimento do processo de privatização da TAP. Além da Lufthansa, existem mais duas companhias aéreas interessadas na TAP: a Air France/KLM e a IAG, que detém a British Airways e Iberia.

Rapidinhas

o Presidente da República promulgou o aumento do salário mínimo nacional dos atuais 820 euros para 870 euros. Em causa está um aumento de cerca de 6,1%, que foi acordado pelo Governo com as confederações empresariais e a UGT.

o Novo Banco confirmou o fim do Acordo de Capitalização Contingente (CCA) com o Fundo de Resolução, mecanismo ao qual foram injetados mais de 3.400 milhões de euros em fundos públicos. O Novo Banco irá registar um custo de 63 milhões de euros com impacto nas contas deste ano.

O Orçamento Regional da Madeira foi chumbado logo na primeira votação. Este é o primeiro Orçamento Regional chumbado na Assembleia Legislativa da Madeira ao longo de quase 50 anos de autonomia. 

Segundo o Banco de Portugal, os bancos nacionais cobram as taxas de juro mais elevadas da Zona Euro (7,67%) no crédito ao consumo (8,91%). Simultaneamente, oferecem as taxas mais competitivas no financiamento para a compra de casa.

A EDP Renováveis iniciou a construção do seu primeiro projeto de armazenamento de energia em baterias (BESS) autónomo na Europa. O projeto contribuirá para a rede britânica com uma capacidade de 50 megawatts (MW), o que equivale a 100 megawatts-hora (MWh) de produção de energia ou a 2h de armazenamento. 

A Taiwan Cement Corporation (TCC), detentora da cimenteira portuguesa Cimpor, está num ciclo de expansão na Europa e EUA através da marca portuguesa. A cimenteira espera contratar 200 trabalhadores em 2025 e investir 1,4 mil milhões em Portugal até 2030.

Esta quarta-feira, o Governo anunciou que vai criar um grupo de trabalho para definir as  empresas do setor empresarial do Estado estratégicas e propor a forma de alienação para as que não forem.

Este ano, o Estado vai ter de pagar 60 milhões em juros referentes a adiantamentos de fundos europeus.

A Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões (ASF) lançará em abril uma plataforma de comparação de PPR, com o objetivo de promover a transparência do mercado.

A Padaria Portuguesa foi colocada à venda pelos acionistas, que contrataram o Haitong Bank para assessorar o processo de alienação da empresa.

Esta quarta-feira, os embaixadores dos Estados-membros junto da UE chegaram a acordo sobre o 15.º pacote de sanções à Rússia face à invasão da Ucrânia. A ideia é abranger a “frota-fantasma” que transporta petróleo russo, informaram fontes diplomáticas.

A digressão musical mais lucrativa de sempre, A “Eras Tour” de Taylor Swift, chegou ao fim no domingo. Arrecadou mais de 1,9 mil milhões de euros só em bilheteira.

NAUTA DA SEMANA
Ethiack

Se proteger o ciberespaço fosse um jogo de estratégia, a Ethiack seria o cheat code perfeito. Com apenas dois anos de vida, esta empresa já se destaca como um craque mundial, fechando uma ronda de 4 milhões de euros para lançar os seus revolucionários Hackbots alimentados por IA.

O que é a Ethiack?

Fundada por um trio de hackers éticos, a Ethiack combina Inteligência Artificial com talento humano para realizar testes contínuos de segurança digital. Os seus Hackbots analisam vulnerabilidades 24/7, protegendo ativos críticos e ajudando empresas a cumprir as rigorosas normas de cibersegurança globais.

Futuro Promissor:

Depois de testar mais de 150.000 ativos digitais e conquistar 50 clientes em 9 países, a Ethiack está preparada para "marcar golos" em mercados como o Reino Unido, os EUA e o Médio Oriente. Com uma equipa ágil e um histórico impressionante, a Ethiack está a criar um standard na cibersegurança, ao apostar na defesa com a intensidade e esquema tático do Special One - à semelhança das Champions do Mourinho, esta é a segunda menção da Etihack como nauta da semana - após ter sido destacada como uma das 3 vencedoras da Road 2 Web Summit 2023. 

RECOMENDAÇÃO

Quanto estás a ganhar ou a perder com o teu PPR?

Se tens um PPR, já deves ter notado que o rendimento pode ser uma montanha-russa!

Em novembro, por exemplo, houve uma recuperação surpreendente de alguns PPR após um período de perdas. Tem atenção: se tens PPRs com risco mais elevado, como os que investem em ações, é normal haver altos e baixos. O final do ano é uma boa altura para analisar o rendimento do(s) teu(s) PPR(s) e ajustar as tuas escolhas para o próximo ano! E se quiseres uma boa base de comparação, vê a quantas andam os PPRs do Pedro Anderson (Contas-Poupança) neste artigo.

ABC DO DINHEIRO
Enterprise Value